据统计显示，截止到9月23日，新材料指数2021年主营业务收入预期增速51.91%，归母净利润预期增速85.53%，2022年延续增长趋势，营收及净利润预期增速均高于20%。换句话说，即便是第二季度的新材料指数估值有所上升，但鉴于业绩增长能力相对较高，新材料指数的估值水平在2022年前将再次回到一个相对合理的估值水平。

归根到底，投资行业、投资上市公司还是要投资预期。业绩增长预期好，发展前景好，市场才会愿意给予较高的估值，这也是多年来A股市场投资的真理。

只要2022年以及未来数年的业绩成长性保持稳定，那么新材料产业的投资前景还是值得期待的。

国内新材料产业的三大机会

在咱们的投资逻辑中，咱们会关注海关的数据。什么原材料进口最多，且客户集中，咱们会倾向于投这些项目。我曾经有调研过下游客户：“如果国内的企业把这些原材料做出来，和进口的差不多，或者性能达到8成，你们愿不愿意买他们的原材料？”大部分厂家都愿意尝试国产的原材料。在当前的国际大环境下，相信国内的厂商更愿意接受这类替代原材料。

这就是第一个机会：国产替代。例如半导体和光电显示原材料中的工业气体、光刻技术、oled面板光学材料、金属掩膜板、焊锡膏等，还有多种特种工程塑料等。其实这些原材料在国际上已经很成熟了，但现阶段国内大部分做不了高端产品或完全做不了。

这里举一个例子——金属掩膜板。金属掩膜板是用于芯片制造的关键原材料。大拇指宽的芯片上面，大概有1000万的电路。这个芯片要制造在载带上，这就要求掩膜版的图案精度与载带上要制造的高密度电路需要的精度保持无缝对应。现阶段只有日本可以制造高精度金属掩膜版原材料。
另一种原材料是oled面板光学材料。现阶段中国是制造oled面板光学材料原料较强的国家，可是咱们的提纯工艺只能将其纯度做到99.99%，而日本可以提纯到99.9999%以上。日本以超低的价格将咱们的原料买回去提纯，可能以10倍的价格卖回给我们。

半导体和光电显示原材料等原材料，是最有机会的领域，因为这些是急需的“卡脖子”原材料。作为一个企业家和技术转化人员，这就是你们可以突破的点。这类项目相对而言简单一点。现阶段中国有很多留学生在全球各大知名原材料企业做研发和工程师，你们只需要把这些人找回来组建团队就可以了。
第二个机会是自主研发国外对咱们禁售的高壁垒原材料，如航空发动机原材料、高性能纤维等。一根头发丝的芳纶可以承担一根手指粗的钢筋，且可以耐800℃的高温。用在飞机上的碳纤维T1200，可以极大减轻飞机的重量。这些原材料都是超级好的原材料，是我国要重点赶超的原材料，在我国航空航天、军工等领域一定要用的，可是现阶段国内该类高性能原材料还做不出来（芳纶的盈亏平衡点是3000t，咱们只能做到500t）或者还无法产业化，而且很多原材料国外对咱们高度技术保密，并且对咱们禁售。这些高壁垒原材料往往用在军民融合领域，里面涉及大量原材料、工艺、设备的问题。这其中蕴含着巨大的机会，利润空间也很大。这就是我们的机会。

第三个机会就是自主研发全球领先的全新原材料，例如石墨烯、纳米银线、感光金属浆料、超滑原材料等。这些原材料，咱们和国外处在同一水平线上。这种项目需要很长的周期。以石墨烯为例，清华研究院2010年开始研究石墨烯，但直到现在，也仅开发应用了其散热功能，做成具有较大市场前景的石墨烯衣服、腰带、保健品等产品。但要开发石墨烯全部的功能，还需要漫长的研发和市场验证周期。

一个原材料从发明到应用，至少需要10年、20年甚至30年，这类可能更适合高校和科研院所来做前期的学术研究和早期研发。

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